貿易実務講座：外国為替相場

作成日　２００６．３．１０

管理人：木津隆夫

　貿易実務講座：外国為替相場
　　

              合格祈願！　通関士受験のサプリメント
              平成１７年　第９号　（平成１７年６日３０日発行）より転載

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　　　　　　　今回のテーマは、「外国為替相場」です。

　　　　　　　学生と先生の会話をお楽しみ下さい。


　　　　　　　学生：こんにちは。
　　　　　　　　　　今日は、外国為替相場について、教えてください。
　　　　　　　　　　特に、輸出の場合についてお願いします。
　　　　　
　　　　　　　先生：こんにちは。　
　　　　　　　　　　それでは、買相場の「買」というのは
　　　　　　　　　　誰が何を買う時の相場か知ってますか？
　　　　
　　　　　　　学生：はい、銀行が外貨を顧客から買う時の相場です。
　　　　　
　　　　　　　先生：そうですね。良くできました。
　　　　　　　　　　それでは、
　　　　　　　　　　買い相場にはどのようなものがありますか？
　　　　　
　　　　　　　学生：はい。
　　　　　　　　　　ＴＴＢです。
　　　　
　　　　　　　先生：なるほど。
　　　　　　　　　　買うは Buying ですからね。
　　　　　　　　　　最初に思いつくのは、電信買相場（ＴＴＳ）ですか。
　　　　　
　　　　　　　学生：そうなんです。
　　　　　　　　　　その先が知りたいんです。

　　　　　　　　　　輸出者が、一覧払為替手形を銀行に買取依頼
　　　　　　　　　　するときの相場はなんていう相場ですか？
　　　　　
　　　　　　　先生：一覧払いだからＴＴＢかと思ったんでしょう？
　　　　
　　　　　　　学生：はい。でも、どうも違うようなんです。

　　　　　　　先生：資金の立替が生じなければＴＴＢで正解ですよ。

　　　　　　　　　　例えば、
　　　　　　　　　　買取銀行が発行銀行名義の預金口座を持っていて、
　　　　　　　　　　買取代り金の支払いと同時にその発行銀行の口座から
　　　　　　　　　　引き落とすことができれば
　　　　　　　　
　　　　　　　　　　資金の立替期間がありませんから、
　　　　　　　　　　ＴＴＢになりますね。
　　　　　
　　　　　　　学生：そうなんですか。

　　　　　　　先生：そうなんです。

　　　　　　　　　　そして、買取銀行が手形代り金を支払って、
　　　　　　　　　　数日してから、その代金が入金される場合は、
　　　　　　　　　　資金の立替期間がありますから、その分の金利を
　　　　　　　　　　あらかじめＴＴＢから差し引いた相場を使います。

　　　　　　　　　　これを At Sight Rate （一覧払輸出手形買相場）
　　　　　　　　　　と言っています。

　　　　　　　学生：ＴＴＢが１１０．５０円として、
　　　　　　　　　　その金利を、例えば、０、５０円とすると、
　　　　　　　　　　１１０．５０−０，５０＝１１０．００円が
　　　　　　　　　　At Sight Rate ですね。

　　　　　　　　　　ということは、
　　　　　　　　　　銀行が、顧客から外貨を買う時は、

　　　　　　　　　　資金の立替期間がなければ、
　　　　　　　　　　　　　　　１ドルを１１０．５０円で買い、

　　　　　　　　　　資金の立替があれば、１ドルを１１０．００円で買う。

　　　　　　　　　　つまり、
　　　　　　　　　　資金の立替分だけドルを安く買うということですね。
　　　　　
　　　　　　　先生：なにやら分かりだしたようですね。

　　　　　　　　　　それでは、例えば、３０日の期限付手形であれば
　　　　　　　　　　どうなるでしょうか？

　　　　　　　学生：分かります。
　　　　　　　　　　この場合、銀行の資金立替期間が更に３０日長くなり、
　　　　　　　　　　その期間の金利を、例えば、１円とすれば、
　　　　　　　　　　その相場は、１０９円になります。
　
　　　　　　　　　　銀行は、ドルを更に安く買うことになります。

　　　　　　　先生：良くできました。
　　　　　　　　　　この相場をTime Bill Buying Rate　又は
         　　　　　 Usance Bill Buying Rate といいます。

　　　　　　　　　　日本語では、期限付手形買相場かな。

　　　　　　　　　　それでは、本日はこれまで。

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